S&P/CS Composite

Iako na godišnjoj razini bilježi pad od 13,3 posto, indeks se nalazi iz razinama iz 2003. godine.

STOC Data visualization of the S&P 500

STOC omogućava vizualizaciju podataka o kompanija iz S&P 500 indeksa.

Data Mapping opcije opcije omogućavaju korisniku jednostavan uvid u sljedeće parametre za svaku pojedinu dionicu.

- volume of trading = planet orbital distance
- comparison to S&P 500 = planet speed
- percent change from prior close = planet color
- market capitalization = planet size
- P/E ratio = planet atmosphere width and color
- moving average = planet opacity
- dividend yield = planet moon size

Eh da ako vas zanima aplikaciju možete skinuti na sljedećoj adresi UNIFORMCHAOS

Završena Mirgacija

Prenio sam sam gotovo 60 posto 192/474 postova starog blog servisa.

Trudio sam se prenijeti sve bitne dijelove, Tehničku analizu, Indikatore, Japanske svjećice, Makroekonomske Pokazatelje, Forex segment, Options, Futures, Forwards & Contract for Difference (CFD) dio, Market Sentiment & Valuation indikatore, Trading Strategije, Fundamentalnu analizu te druge zanimljive segmente.

Stari blog je i dalje dostupan na poveznici Equity Blog

Posao oko migracije još nije gotov, trebam dodati ili prilagoditi određene funkcionalnosti,
dodati popise poveznica, Izvore materijala i Pregled izdvojenih postova.

CHICAGO BUSINESS BAROMETER

Malo vijesti iz budućnosti. Chicago Business Barometar nakon 43.8 u prošloj objavi u posljednjoj objavi raste na 49.8,
prilagođeno prvi put nakon dugo vremena postigavši neutralnu indikaciju 50.0.
NEW ORDERS i PRODUCTION po prvi put u godini dana nalaze se u području iznad 50.

Peter Schiff: Gold Will Hit $5000

"Dow will fall another 90% from current levels when measured against gold."

Rast cijene zlata neće biti posljedica rasta cijene zlata već pada vrijednosti dolara.

Existing Home Sales (US)

Pad zabilježen na mjesečnoj razini dijelom je posljedica sezonskih trendova,
na godišnjoj razini vidljiv je nastavak pozitivnog trenda.

Ifo Business Cycle Clock

Spread HR euro obveznica

Spread državnih euro obveznica s dospijećem 2014 godine u odnosu na odgovarajuću njemačke na najnižoj razini u posljednjih godinu dana.

State coincident indexes (US)

Federal Reserve Bank of Philadelphia publicira coincident indexes, pokazuje broj američkih saveznih država s rastom ekonomske aktivnosti.

Ako nam povijest može biti pokazatelj budućnosti, vrijednost indeksa ispod 35 (40) sugerirao je skori ulazak u recesiju,
rast vrijednosti indeksa iznad 15 (10) pokazao se kao pouzdan pokazatelj skorog kraja recesije.

Index raste u 11 država, pada u 36, dok je njegova vrijednost bez promjene u tri.

LA Area Port Traffic

Ulazni promet bilježi pad od 14,5% u odnosu na kolovoz prošle godine,
izlazni promet je 16,2% ispod onog ostvarenog u kolovozu 2008 godine.

Jedno je sigurno svjetska trgovina se oporavlja.

Trgovinski deficit odnosno daljnji pad vrijednosti dollara moguće se teme za neki od sljedećih postova.

Retail Sales (US)

Iako je rast na mjesečnom nivou 2,7 u odnosu na isti mjesec prošle godine minus je 5,3 posto.
Treba reći da je oporavku najvećim dijelom pridonio rast prodaje automobila.

Čini se da je upravo 300 B dollara minimalna mjesečna prodaja, nakon što smo dotaknuli dno nastupio je oporavak,
vrijedi za trenutnu recesiju kao i ciklus koji joj je prethodio.

The economy faces a threat of a "double-dip" recession

GOLD REVERSE HEAD AND SHOULDERS

HEAD AND SHOULDERS & Triangle pattern sugeriraju daljnji rast cijene zlata.
Sljedeća linija otpora na 1300 Dolllara, pročitate li moj post Kretanje cijene zlata u bližoj budućnosti,
vidjet ćete da je to samo stanica na putu do 2000 dollara.

O Motiviranje zaposlenika, nagrađivanju i kreativnosti

The Global Competitiveness Report 2009–2010 - Croatia

Što reći o Hrvatskoj, nakon dana od jedanaest mjesta u odnosu na prošlogodišnji izvještaj,
Hrvatska se nalazi za 72. mjestu, u društvu Bocvane, Kolumbije i Namibije.

Glavni problemi Hrvatske

• Birokracija
  
• Pristup kapitalu
  
• Korupcija
  
• Porezi
  

No Hrvatski problem su i nedovoljno educirana, neefikasna radna snaga, loših radnih navika.

The Global Competitiveness Report 2009–2010

Na listi najkonkurentnosti ekonomija, Švicarska je zamijenila SAD na mjestu najkonkurentnije zemlje svijeta.

• Switzerland
  
• United States
  
• Singapore
  
• Sweden
  
• Denmark
  
  Zemlje s najvećim potencijalom za napredak konkurentnosti predvodi Brazil.
  
  
• Brazil
  
• India
  
• China
  
• Australia
  
• Canada
  

Izvještaj je dostupan na internet stranici The World Economic Forum-a

Non-Farm Employment Change

U usporedbi s 663 tisuće izgubljenih radnih mjesta, koje smo bilježili na vrhuncu krize, minus od "samo" 216 tisuća ne izgleda tako strašno.



Kumulativno stvari izgledaju prilično loše.

Marc Faber a.k.a. DR. Doom - Doomsday Scenario

Preporuka "Buy farm and machine gun".

Marc Faber - Total breakdown of financial system stil likely ahead of us

Vremenski okvir, negdje unutar sljedećih deset godina.
Osobno mislim da se na istom događaju ne treba odveć bojati,
odnosno da se na istom može podosta zaraditi, naravno ako dobro postavite svoje investicije.

Federal Income Withholding Taxes

Moguće teme, Trgovinski Deficit, Deficit Proračuna i njihov utjecaj na vrijednost Dollara.

Ifo World Economic Climate

Za razliku od Sjeverne Amerike i Zapadne Europe, poslovna klima Azijskih ekonomija puno je bliža pozitivnom teritoriju.
Pojedinačno gledajući upravo je u Europi poslovna klima najlošija.

KPMG - Individual Income Tax Rates Survey 2009

S poreznim opterećenje na plaće od 54,9 posto Hrvatska se nalazi na drugom mjestu, ispred nas je još samo Slovenija.
No ništa ne brinite, nakon novog Harača na plaću, Porezno Opterećenje na Plaće je još jedan sport u kojem smo prvaci svijeta.

Sve bi to bilo uredu da je hrvatska socijalna država, no da to nije tako imamo na stotine primjera,
sjetite se samo knjiga za pučko školce, školarina na studente.

Nalazimo se čak ispred socijalno osjetljivih nordijskih zemalja, uz Sloveniju društvo su nam Mađarska, Grčka, Indija.
Pokazatelj je to niskog "value for money" odnosa između poreznog opterećenja, kvantitete i kvalitete prava koje ostvarujemo.

Imamo skupu i neefikasnu državu

KPMG - Individual Income Tax Rates Survey 2009

S&P500 P/E Ratio - Evaluacija tržišta

Na svom povijesnom maksimumu P/E Ratio je dosegao 144 .
Nakon što je predano 97 posto financijskih izvještaja za Q2, PE ratio se i dalje nalazi na visokih 129.

Korekcija je neminovna, svakako je moguća, no nemojte se iznenaditi ako vrijednost dionica nastavi rasti,
Kod određivanja fer vrijednosti veliku težinu ima vremenski okvir vašeg ulaganja.

Ako je vaš investicijski horizon nalazi 2-3 godinu budućnosti koliko će prema svemu sudeći trebati
da postignemo P/E odnose na koje smo navikli, iako ste zakasnili na rasprodaju,
prinosi koji čete ostvariti ako danas investirate u dionice u sljedećih nekoliko godina svakako bi trebali višestruko nadmašiti,
neke druge klase imovine kao što su Štednja ili Obveznice.

Investiranje u Sirovine ili short-anje Dolara je već neka druga priča.

Kraj recesije i Očekivane stope rasta GDP-a

Kraj recesije bi se trebao dogoditi u tekućem kvartalu, odnosno službeno recesija bi završila u četvrtom kvartalu,
sve naravno ovisi o definiciju recesije koju koristite, problem je što većina toga neće biti svjesna do prvog kvartala sljedeće godine.



Dok bi prema pesimističnoj MMF-ovoj prognozi, zemlje u razvoju trebale ostvariti umjerene stope rasta,
razvijene zemlje mogu se nadati samo nultoj stopi rasta/pada.

Avereg charter earnings

Prihodi brodara koji su na Spotu neusporedivi su s prihodima onih brodara koji preferiraju dugoročne ugovore.

Interest Rates

Currency Converter

Pivot Point Calculator

Foreigners’ Cumulative 12-Month Net Purchases-Sales of U.S. Assets

Razloge za optimizam daje priljev kapitala na burzu, razlog za zabrinutost je opadanje ulaganja u obveznice.

Sentiment Index

Economic Data

Movers & Shakers FX

Forex Daily High/Low

Forex Rates (Live)

Recession Watch

Pregled nekih ekonomskih pokazatelja

Recesija je završila?

Ekonomije Njemačke i Francuske na putu izlaska iz recesije.
Kako bi govorili o izlasku rast GDP-a treba se nalaziti u pozitivnom teritoriju dva kvartala.


Suprotno očekivanju, danas objavljeni podaci govore o rastu GDP-a u posljednjem kvartalu.
Ako se trendovi nastave, nema razloga zašto se to ne bi dogodilo, službeni kraj recesije za očekivati je u trećem kvartalu,
službeno ćemo to znati tek pred kraj godine.

Dollar,Dow, Kraj negativne korelacije ?

Potvrdu nastanka novog mini trenda uslijedit će ako US dollar index uspije probiti liniju otpora, SMA 50.

Podsjetimo se u prijašnjem ciklusu minimum za US dollar index je bio 70,70,
dugoročno ga vidim i daleko ispod tih vrijednosti,
zbog tih razloga trend koji smo pratili prijašnjih mjeseci ne treba sasvim otpisati.

Comparing 74 & 09 Bear Recovery

Svi govore da je tržište previše brzo našlo na vrijednostima koje su u ovom trenutku neodržive,
slična razmišljanja imam i sam, no nemojmo zaboraviti da je i pad tržišta bio previše brz i pomalo paničan,
očekujete retracement, imao sam prilike čuti svašta nešto, S&P 800, 700 pa čak i S&P 600,
Dow 8000, Dow 7000 pa čak i Dow 600...

Danas sam našao zanimljivu analizu, pa pokušajmo nešto naučiti iz povijesti.

Portfolio menagment

• Naknada - 25 % prinosa
  
• Veličina ulaganje - nema ograničenja
  

Fixed-income

• Prinos - 10 %
  
• Veličina ulaganje - max 300.000 kuna
  

Thanks, but no thanks

Dobio sam nekolicinu ponuda zaiteresiranih investitora zaiteresiranih ponajprije za ulaganja na Forex tržištu.
Općenito govoreći to mi nije imperativ u ovom trenutku, imao sam nekoliko negativnih iskustava u prošlosti,
zadovoljne klijente za dobrih vremena koji su zahtijevali garanciju glavnice za loših vremena.

Zbog razloga u koje ne bih ulazio, trenutku nisam zainteresiran za ulaganje u Forex,
odnosno u proizvode koji koriste polugu.

S druge strane ništa nije zapisano u kamenu, sve se može dogovoriti.

Kreirao sam dva proizvoda Fixed-income odnosno klasični Portfolio menagment.

Market Sentiment

Nakon tri medvjeđa kvartala iza nas je nadam se prvi u nizu kvartal koji je pripao bikovima,
iako je pokazao pedeset postotnu točnost u prognoziranju tržišnog trenda,
market down trend trajao je punih šest kvartala, odlučio sam ga ozbiljnije opisati.

Pokazatelj je to da udio "Smart Money" investitora koji mogu predvidjeti dugoročne trendove relativno malen,
većina investitora "trend followers" slijede prevladavejući tržišni trend.

Sad kad imamo pozitivan sentiment, Trend followers su nužno potrebni kako bi se pozitivan trend održao,
odnosno kako bi "Smart Money" investitori ostvarili profit.

Market sentiment označava raspoloženje investicijske zajednice, predviđa kretanje cijena dionica na tržištu.
Sentiment je uvjetovan različitim faktora, fundamentalnom i tehničkom analizom,
objavljenim ekonomskim podacima ili financijskim izvješćima pojedinih kompanija.

Bullish sentiment prevladava kad većina ulagača očekuje pozitivne tržišne trendove.
Bearish sentiment prevladava kad većina ulagača očekuje negativne tržišne trendove.

Postoje različite tehničke i statističke metode mjerenja Market Sentimenta,
kao što su "advancing versus declining stocks" odnosno "new highs versus new lows",
nedavno sam opisao Bullish Percentage Index i Percent of Stocks Above 200 SMA.

Značaj tržišnog sentimenta objašnjava Dorsey Thomas u svojoj knjizi Point and Figure Charting,
navodi da smjer tržišta s preko 66% utječe na smjer kretanja pojedine dionice.

Slično kao što brodovi plutaju ili tonu zajedno s plimom, pozitivno kretanje vrijednosti pojedine dionice,
vjerojatnije je kad je prevladavajući tržišni trend pozitivan.

Princip je sadržan u popularnoj Wall Street frazi "the trend is your friend", trend je tvoj prijatelj.

Market Sentiment oblikuju odnosno reflektiraju Mediji, Vijesti, postovi na Blog odnosno Forum servisima.

Stock Market Valuation: SPVI

S&P 500 Valuation Index(SPVI) koristi S&P 500 dividend odnosno trailing earnings prinose,
komparira ih s prinosima na 91-dnevni T-bill odnosno 90-dnevne obveznice.

Koristimo ga kao pokazatelj precjenjenosti odnosno potcjenjenosti dionica, S&P 500 indeksa.

SPVI = (S&P 500 dividend yield + earnings yield) / (91-day T-bill rate + 90-day commercial paper yield)

Iako SPVI sugerira da je evaluacija dionice koje čine S&P na povijesno najpovoljnijim razinama,
SPVI samo sugerira da će povrat dioničkog dijela portfelja,
vjerojatno nadmašiti povrat koji će ostvariti ako investirate u obveznice.

Pročitajte i sljedeći post

S&P 500 P/E & P/D Ratio

P/E na All time High vrijednostima, kad napišem ATH ne mislim samo na proteklo vrijeme,
već sam prilično siguran da ovakve razine nećemo postignuti u budućnosti.

Znači li to da nam slijedi značajna korekcija, možda, no ne nužno.
Dobit kompanija je također na povijesno niskim razinama,
visom P/E Ratio sugerira da je došlo do razilaženja,
očekivanja investitora o budućoj razini P komponente, na jednoj strani,
odnosno ostvarenih realnih zarada na drugoj.

Ako kompanije uspiju opravdati pokazano povjerenje neće biti razloga za brigu.

Investitori koji kod kod odabira vrijednosnica u koje će investirati ravnaju se P/E odnosom,
svako će mirnije spavati od onih koji su radili Shoping list zasnovan na ATH vrijednostima
postignutim na vrhuncu prijašnjeg ciklusa.

Dodatni Fxcm trading station Indikatori

Koristite Fxcm odnosno Deutsche Bank trading station, nedostajali su vam neki indikatori.
Ako baš ne možete bez Price Chanell, Momentum, Relativ vigor indeksa, riješio sam vaš problem,
napisao sam još nekolicinu vlastitih indikatora razlih imena i namjena. [URL=http://hotfile.com/dl/6169635/6d7bd89/Moji_Indikatori.rar.html]Indikatori[/URL]

Percent of Stocks Above 50, 150, 200 Day Moving Average

$NAA200R pokazuje postotak Nasdaq dionica koje se nalaze iznad svog 200 dnevnog SMA pomičnog prosjeka.

Postoje njegove izvedenice  $SPXA200R,  $DOWA200R, indikatori za S&P 500 odnosno Dow.
odnosno njihove 50 i 150 dnevne izvedenice.

Poluga - Anđeo ili Vrag

U tjednu iza nas uspio sam s prosječnim početnim stanjem od cca 10.000 dollara,
koristeći tradersku polugu 1:400, dva uzastopna dana kontrolirati kapital od 1.000.000,00 dollara.

Da stvari budu zanimljivije odlučio sam malo otežati stvari.
Pokušati ću do istog kapitala doći s početnim kapitalom od samo 100 dollara,
pritom ne izlažući se pretjeranom riziku.

Za potrebe ovog "izazova" koristit ću Micro "Demo" platformu, vrijednost pipa 0,10 dollara.

Strategiju ću opisati kad i ako uspijem ostvariti navedeno, no za nestrpljive,
koristim neke elemente već opisane u prijašnjim postovima.
Multiple Stops Orders
Grid Strategija

Ne očekujte da ću isto uspjeti u samo jednom danu kao u prijašnjim primjerima.

Copper Metal with a PhD in economics

Još jedan pokazatelj sinhronizirane eksplozije pozitivnih pokazatelja stanja u ekonomiji je i bakar,
zovu ga još i metal s doktoratom iz ekonomije, nalazi se na prekretnici,
Cross SMA 200 i SMA 50 sugerira nastavak pozitivnih trendova započetih pod kraj godine.

Golden & Silver Cross

Golden Cross je pojam iz tehničke analize i označava Cross 50 i 200 dnevnog pomičnog prosjeka.
Iz razloga što Silver Cross koristi 45 i 150 dnevni SMA daje ranije indikacije.

Golden Cross - SMA 200 Cross SMA 50
Silver Cross - SMA 150 Cross SMA 45

Period pomičnog prosjeka u izravnoj je korelaciji s periodom ciklusa vrijednosnice koju promatramo.
Idealni period pomičnog prosjeka određujemo pomoću sljedeće formule
Ideal Moving Average Length = (Cycle Lenght/2) + 1

Fundamenti, Inflacija, Rollover

Pri stvaranju idealnog valutnog para za trgovanje možete usporediti stope inflacije. Zašto.
Zbog visoke inflacije središnja banaka prisiljena je podignuti kamatne stope.
Visoke kamatne stope privlače sve više investitorima koji traže veći prinos.

Novi Zeland, Australija i Velika Britanija imaju visoke inflacije. Izlazak iz recesije potaknut će njezin daljni rast,
odnosno podizanje kamatnih stopa, kako bi se inflacija obuzdala.

Valute s jakim fundamentima (visoka inflacija, rast BDP-a, visoke kamatne stope, trgovinski suficit)
neka Vam budu na BUY strani.

Idealan par je onaj u kojem kombinirate valutu s jakim fundamentima naspram valute s lošim fundamentima.

Neki primjeri za to su: NZD / JPY, NZD / USD, AUD / JPY, AUD / USD, AUD / CHF.

Peter Schiff and Marc Faber - Hiperinflacija

Hiperinflacija pred vratima, inflacija od 6 posto, bez promjene FED-ove strategije,
neće je biti moguće kontrolirati, moguće razine iz 70-ih godina od 10-15 posto,
ne očekujte inflaciju kakovu ima Zimbabve.

Tražim FX brokera za ZD/AUD

Peter Schiff - Vijesti iz povijesti

Peter Schiff aka "Doctor Doom" predvidio je recesiju još 2006. godine,
ljudi su mu se smijali.

Stavimo stvari u perspektivu

Mislite da vam je teško, think again.

Capital Exporters vs Capital Importers

Izdvojio bih segment IMF's Global Financial Stability Report-a koji pokazuje neuravnoteženost na relaciji Kina - USA.

Kina će biti prisiljena i dalje kupovati obveznice, nekretnine i udjele u američkim kompanijama,
trenutno samo američka ekonomija može ponuditi dovoljno imovina (assets) da zadovolji potražnju Kine i drugih svjetskih izvoznika kapitala.

SPX - Consumer Confidence - Korelacija

Objašnjenje mislim da nije potrebno.

CFD - Commodities, Foreign Exchange & Share Trading

Ovo je prvi post o CFD ugovorima, moram priznati prvi se put srećem s njima
Nadam se da ćemo u tjednima i mjesecima ispred nas zajedno naučiti sve potrebno za uspješno trgovanje.

"CFD", ili "Contract for Difference", omogućavaju da profitirate na promjeni vrijednosti dionica i burzovnih indeksa,
nafte, zlata i drugih roba, bez potrebe da fizički budete vlasnik istrumenta.

CFD Trading koristi principe usporedive s Forex trgovanjem, omogućava trgovanje dionicama, valutama i robama.

Svakim tickom mijenja se vrijednost vrijednosnice u koju ste investirali.
Profit i ili Gubitak uvećava ili umanjuju account equity u realnom vremenu.

npr. Umjesto da kupite 1,000 dionica Microsofta na burzi, možete kupiti 10 lotova Microsofta na CFD trgovinskoj platformi.
Promjena vrijednosti dionice od 5 dollara generira 5,000 dollara profita.

Margin
Klijent mora deponirati približno 5% vrijednosti dionica.

npr. Za kupnju 50,000 dollara dionica putem CFD potrebno vam je samo 2,500 dolara.

Prednosti CFD ugovora
• Niži troškovi
  
• Korištenje poluge
  
• Mogućnost otvaranja Short pozicije
  
• Korištenje Stop naloga
  
• Hedging
  
• 24/7 Trgovanje
  
• Omogućava globalno trgovanje
  
• Jednostavnije od Opcija
  
• Dividenda
  
• Nema Expiry date
  

FX Interbank Market

Foreign exchange a.k.a Forex tržište temelji se na međunarodnom među bankarskom tržištu valuta.
Retail Brokeri omogućavaju pristup  tržištu investitorima koji  mu ne mogu pristupiti zbog kapitalnih ograničenja.
Brokeri obično pristupaju tržištu preko neke od banaka koja ima pristup istom.
Samo najveći brokeri odnosno Retail brokeri velikih banaka imaju izravan pristup tržištu.



Za svaki "major" valutni par postoji jedan ili dva primarna market maker-a.
Postoje dvije platforme koju se koriste za elektronsku Interbank trgovinu, Reuters Dealing i Electronic Brokerage Service (EBS).

Interbank tržište temelji se na međusobno uspostavljenim kreditnim linijama. Sve banke mogu vidjeti najbolji tečaj dostupan na tržištu,
no mogu trgovati samo s bankama gdje imaju otvorenu kreditnu liniju.

Što je banka veća ima više otvorenih kreditnih linija odnosno pristup povoljnijim tečaju. Isto vrijedi za retail forex brokere.



EBS i Reuters Dealing sistem nudi trgovinu za "major" parove, pojedini par obično je likvidniji na pojedinoj platformi.
Tablica je prikaz primarne platforme za pojedini par.

Cross currency pairs obično nisu listani na niti jednoj platformi, nego se izračunavaju na osnovi "major" parova.

Ako Interbank Broker ima klijenata koji ulazi u long EUR/CAD poziciju,
Broket će vjerojatno ući u dvije long pozicije, EUR/USD poziciju preko EBS sistema i USD/CAD preko Reuters platforme.

Interbank broker te klijentu ponuditi tečaj za EUR/CAD zasnovan na osnovi ove dvije pozicije.
Two-currency-pair transakcije su razlog većih spreadova za valute kao što su EUR/CAD, u odnosu na spreadove za EUR/USD.

Minimalni lot na Interbank tržištu je jedan dok je prosječna veličina pet milijuna jedinica valute.
To je razlog da individualni investitori ne mogu pristupiti Interbank tržištu.
Ekstremno veliki lot size, nemojmo zaboraviti da govorilo o tržištu gdje se ne koristi poluga.