Hedging

Hedging  je investicijska strategija izbjegavanja ili umanjenja rizika.

Istovremeno otvaranje Long (Buy) i Short pozicije (Sell),  Put i  Call opcije, terminskih i futures ugovora i
Spread trading ( Intermarket Spread, Intramarket Spread, Intercommodity Spread)  instrumenti su koje možemo  koristiti.

Hedging je jedna od tehnika koju možemo koristiti za  portfolio management.

Hedging prvenstveno koriste Hege fondovi, proizvođači sirovina kako bi se zaštitili od fluktuacija cijena,  izvoznici kako bi se osigurali od valutnih rizika.

Position Trader-e i Špekulante  Hedging prvenstveno zanima kao alat za zaštitu otvorenih pozicija od gubitka kapitala  kad se tržište nalazi u fazi korekcija.
Korištenje Hedging-a možemo nadomjesti Stop naloge za zaštitu otvorenih pozicija,
odnosno ostvariti profit i kad se tržište nalazi u fazi korekcije, kreće u suprotnom smjeru od dugoročnog trenda, otvorenih dugoročnih pozicija.

Ovdje ću se malo detaljnije osvrnuti na razloge zbog kojih  Hege fondovi koriste  Hedging.

Zbog veličine imovine kojom upravljanju  Hege fondovi strukturu svog portfelja  postepeno  prilagođavaju,   kako osiguravaju da njihova aktivnost na tržištu ne izazove poremećaje i  visoku volatilnost.

Hege fondovi istovremeno  imaju otvorene, otvaraju nove Long odnosno Short pozicije,
jedino što se mijenja je odnos između njih.

Razlikujemo tri različite situacije.    

Long, odnos između Long i Short pozicija je 1+/1.
Market Neutral, odnos između Long i Short pozicija je 1/1.
Short, odnos između Long i Short pozicija je 1/1+.

O odnosu između ove dvije pozicije zavisi korelacija između rasta tržišta i prinosa koji je ostvario Hege fond.

Razlikujemo četiri različite situacije.  
1/0  - Long Pozicije.
0/1  - Short Pozicija.
1/1  - Tržišno neutralna pozicija.
X/Y - Odnosom određena pozicija.

Odnos 1/2 daje nominalno Short, odnosno odnos 2/1 daje nominalno Long  tržišnu poziciju.
Promjena vrijednosti vrijednosnice od 100 bodova rezultira  promjenom  vrijednosti našeg portfelja od 50 bodova.

Ako koristimo polugu  naša izloženost je veća od 100 posto.

COT izvještaj daje nam uvid u odnose između otvorenih pozicija svih  tržišnih sudionika.

Tržišno neutralna pozicija  Hege fondova nam govori da  Hege fondovi u tom trenutku nisu sigurni koji je daljnji smjer tržišta, odnosno da se nalazimo na tržišnoj prekretnici.

Forex Transaction Basics

Dynamic Trailing Stop Video

IFO Business Cycle Clock

IFO Business Cycle Clock se očekivano našao u  kvadrantu,
koji pokazuje da se Njemačka ekonomija nalazi u fazi ekonomskog uspona.

The Consumer Metrics Institute's Growth Index

Consumer Metrics Institute's Daily Growth Index pokazao se kao dobar pokazatelj smjera u kojem ide ekonomija SAD-a.

"Bringing the measurements of critical economic activities into the twenty-first century by
mining tracking data for an understanding of what American consumers were doing yesterday."

The Consumer Metrics Institute's Growth Index  je zbirni index koji prati potrošnju  u realnom vremenu.
Čine ga indeksi za 11 područja.


Prethodi objavi o promjeni GDP-a za oko 6 tjedana.

Slijedi li pad GDP-a ?

Weekly Leading Index (WLI)

Weekly Leading Index (WLI) stopa rasta drugi tjedan je u negativnom području.
Nalazimo li se na početku novog razdoblja recesije?

U ovom trenutku nema jednoznačnog odgovora.

King of the Micro Trading Contest

Ovu su mjesečni  prinosi koje je ostvarilo prvih pet sudionika  King of the Micro Trading Contest natječaja.

Iako ovi prinosi nisu održivi na dulji vremenski rok.

Nisu nužno posljedica nepromišlenog kockanja i izlaganja vašeg kapitala nepotrebnom riziku.

Dostupni Account statment  svakog  od sudionika odnosno njihova analiza  može nam dati uvid u strategije koje su traderi primjenjivali pri postizanju  navedenih prinosa.

Odnosno pomoći razlučiti  investitore čiji su rezultati posljedica promišljenih investicijskih strategija od nepromišljenog izlaganja riziku.

Cjeloviti izvještaj dostupan je ovdje.

Bollinger Band Waves oscillator

This is the first version of Bollinger Band Waves oscillator.

I developed a oscillator that uses Bollinger Band and Bollinger Band Percentage Oscillator.
Buy and Sell signal is generated when Bollinger Band Percentage Oscillator break through the 20 day moving average (central line of Bollinger Band on Bollinger Band Percentage Oscillator).


BBW have two, Overbought levels 100 and upper belt line
and two, Oversold, levels 0 and the lower belt line. 

Signals are generated when BBW cross the center line.

Strong signals of opposite directions are generated in Oversold, Overbought areas.
Weak signals of same directions are generated near Oversold, Overbought areas.


Buy signals while the central line is falling are questionable, and vice versa, They should be ignored.

Bollinger Band Percentage Oscillator Averege

Najprije priča vezana za razvoj ovog indikatora.

Razvio sam strategiju koja koristi  Bollinger Band odnosno  Bollinger Band Percentage indikator.

Buy / Sell signale generira probijanje Bollinger Band Percentage indikatora iznad / ispod  20  dnevnog pomičnog prosjeka (centralna linija Bollinger Band indikatora dodanog na Bollinger Band Percentage indikator).

Ako pogledate sliku sve će vam biti jasno.

Ne bi rekao da sam napisao novi indikator.
Samo sam podigao pomični prosjek Bollinger Band Percentage indikatora na glavni Chart.

Gornji indikator dostupan je korisnicima Marketscope platforme na  FxCodeBase  Forumu.
 Donji indikator je još u razvojnoj fazi.

Elder-Rays Bulls and Bears Power oscillators

Ovaj sistem i njegove indikatore razvija Dr. Alexander Elder, opisuje ih u svojoj knjizi “Trading for a Living”.

Sastoji se od tri komponente Bear Power, Bull Power, odnosno 13-dnevnog eksponencijalnog pomičnog prosjeka.

13- dnevni pomični prosjek (EMA) pokazuju tržišni konsenzus oko vrijednosti trgovanog instrumenta.
Bull Power mjeri sposobnost kupaca za dizanje cijene iznad konsenzus vrijednosti.
Bear Power mjeri sposobnost prodavatelja za spuštanje cijene ispod konsenzus vrijednosti.

Eksponencijalni pomični prosjek koristimo za određivanje nagiba, smjera trenda na tržištu.

Bull Power treba ostati pozitivan odnosno  Bear Power treba ostati negativan.

Negativan  Bull Power nam govori da su medvjedi stekli kontrolu nad tržištem,
odnosno pozitivan Bear Power nam govori da su bikovi stekli kontrolu nad tržištem.

Ne biste trebali kupovati kada je Bear Power pozitivan odnosno prodavati kada je Bull Power negativan.

Izračunavanje
Bull Power = High[period] - EMA [period]
Bear power = Low[period] - EMA [period]

Long
Ako na tržištu vlada uzlazni trend, Bear Power je negativan ali raste

Short
Ako na tržištu vlada padajući trend, Bull Power je pozitivan ali pada.

What is Leverage

Bollinger Bands on Bollinger Bands Percentage indicator

Primijenivši  Bollinger Bands na Bollinger Bands  postotni indikator dobio sam vrlo zanimljivu trgovinsku strategiju.
Buy i Sell indikacije generira probijanje  Bollinger Bands postotnog indikatora iznad/ispod pomičnog prosjeka.

Bollinger Band indikator sam po sebi ne daje jasne i jednoznačne signale,
Bollinger Band postotni indikator je u osnovi Bollinger Band  indikator s konstantnom širinom kanala.

No ako na Bollinger Band  postotni indikator primijenimo  Bollinger Band  indikator,
dinamika  koja se događa unutar samog  Bollinger Band kanala postaje smislena.

Dow Jones iznad 200 dnevnog pomičnog prosjeka

Dow Jones odnosno S&P 500 su uspješno probili 200 dnevni pomični prosjek.
Još ne možemo govoriti o kraju trenutne korekcije, no ako tržište pronađe potporu u spomenutom prosjeku,
možda ipak...

Bond Spread - Buy i Sell Signali

Analiza pokazuje negativnu korelaciju Bond Spreada 30-godišnjih vladinih obveznica i indeksa obveznica visokog prinosa.

Nizak  Spread = Visok stupanj povjerenja u dionice
Visok  Spread = Visoki stupanj nepovjerenja prema dionicama

Sistem daje samo 4 signala u posljednje 3 godine.

Iako mislim da posljednji Sell signal treba zanemariti ne treba ga u potpunosti ignorirati.

Ova analiza mi je zanimljiva iz edukativnih razloga, odnosno, kao referenca za buduće analize.

Weekly Leading Index (WLI)

Weekly Leading Index (WLI) odnosno, njegova godišnja stopa rasta govore da je došlo do značajnog usporavanja ekonomske aktivnosti.