Put-Call Parity

Portfolio A = Call + Cash, Cash = Call Strike Price
Portfolio B = Put + Underlying Asset

Expiration values dva portfolia je jednaka.

Call + Cash = Put + Underlying Asset
25 Call + $2500 = 25 Put + 100 XYZ Stock

Ako dva portfolia imaju isti Expiration values, moraju imati istu trenutnu vrijednost.
Ako ova činjenica nije zadovoljena, arbitražni investitor može uči u long poziciju podcijenjenog portfelja odnosno
Shortati precijenjeni portfolio kako bi ostvario profit bez rizika na expiration day pojedine opcije.