CBOE Volatility Index a.k.a. "fear gage"

VIX, Chicago Board Options Exchange Volatility Index,
mjerilo je očekivane kratkoročne tridesetodnevne volatilnosti S&P 500 inseksa.

Najbolji je barometar raspoloženja investitora i volatilnosti na tržištu, nazivamo ga i "fear gage".

Iako VIX ne sugerira Bearish odnosno Bullish raspoloženje investitora,
fluktuacije na tržištu jače su izražene u vremenima nesigurnosti.

Povijesno, VIX je postizao A.T.H. maksimume u periodima tržišnih minimuma.



Između S&P 500 i VIX indeksa postoji negativna korelacija.

Vrijednost VIX indeksa sugerira očekivanu godišnju promjenu S&P 500 indeksa,
koji se pak zasniva na očekivanoj 30 dnevnoj promjeni S&P500 indeksa.

VIX pokazuje 68% vjerojatnošću (one standard deviation),
da će 30 dnevni promjena S&P 500 indeksa biti manji od 4.33% (up or down).

Vrijednost iznad 30 povezuje se s povećanom volatilnosti, posljedica neizvjesnosti na tržištu, straha investitora,
vrijednost ispod 20 povezuje s manje volatilnim razdobljima, uobičajeni raspon je između VIX 10 i 50.

Trgovanje VIX derivatima, opcijskim i futures ugovorima koriste se Hedgeri odnosno špekulanti.


The VIX term structure pozakuje očekivani razvoj volatilnosti u budućnosti.

CBOE stranica posvećena VIX indeksu dostupna je putem ove poveznive CBOE VIX Index.

VXD koristimo kao indikator očekivane volatilnosti Dow Jones indeksa,
VXN koristimo kao mjerilo nestabilnosti za NASDAQ 100 index.