Climax Reversal (Wyckoff)

Vrhunac događaja, kraj trenda, mjesto velikih dramatičnih promjena..

Neki od sinonima su  vrh, vrhunac, visina, maksimalno, konzumacija, kulminacija.
Klimaks zaustavlja trend ili privremeno ili trajno, ovisno o naknadnom kretanju tržišta.
Klimaksu prethodi neka vrsta trenda.

Vrhunac događaja, obilježava  širok trgovinski raspon (spread) trgovanja  prema  gore,
praćen povećanim prometom, zaključna cijena ne uspijeva postići novi maksimum.
Prilika je ulazak u Short poziciju je svaki  up-move (no demand) koji je praćen niskim prometom.

Strategije koje koristimo prilikom očekivane promjene trenda su  Selling Climax  odnosno Buying Climax.

Potrebno je razlikovati  Retracement od Reversal pomaka tržišta.

 Retracements  - Smanjena volatilnost,  uzak  Spread, padajući promet.
 Reversals - povećanu volatilnost,  širok Spread,  rastući promet.

Kako bi ih razlikovali možemo iscrtani strelice na grafikon,  strelice označavaju razliku  između zaključnih cijena i  razliku ostvarenog prometa.

Retracement - Strelice pokazuju u istom smjeru.
Reversal - Strelice pokazuju u suprotnom smjeru.

Buying Climax
Nakon značajnog Bikovskog razdoblja, tržište osvaja nove maksimume,  karakteristika kojeg su široki Spread, Izrazito visok promet  uzrok kojeg su ushićenje i rast očekivanja investitora.

Karakteristike Buying Klimaksa.
Nastavak rasta tržišta prati izrazito visok promet i  uski spreadovi.

Postoji visoka potražnju, ludilo kupovanja fond menadžeri, banke,  market maker-i koriste za zatvaranje svojih pozicija. Postizanje viših cijena više nije moguće . U posljednjoj fazi Buying klimaksa, zaključna cijena se nalazi u sredini Spread-a i ili pro vrhu spreada.

Strah trgovaca da ne propuste daljnji rast, odnosno žele povećati svoje pozicije daje priliku  SM  investitorima da zatvore velik broj pozicija bez rušenja cijene.

 Nakom  Buying  klimaksa SM zatvara pozicije  jer je svjestan da na tržištu ne postoji  potpora i ili potražnja.

 Nakon BC  slijede Automatic Reaction (AR) ili bočni pomak, nakon kojeg slijedi nastavak rastućeg trenda ili Secondary Test (ST).

Ako je ponuda preslaba ili ponuda prejaka da dozvoli pad  umjesto AR slijedi bočni pomak.
Obično tržište ima neki oblik  AR.
AR može imati rastući, visok ili odsutnost prometa, širok ili relativno uzak spread.

Selling Climax
Loše vijesti u kombinaciji s prijašnjih gubitaka, rezultiraju paničnom prodajom.
SM koristi ovu priliku ulazak na tržište po povoljnim cijenama.
Izrazito visoki  spread prema dolje,  izrazito visok promet, zaključna cijena blizu  dnevnog maksimuma.

Karakteristike Selling Klimaksa.
Abnormalno visok promet,  Širok Spread, ubrzanje padajućeg trenda.

 Wyckoff: "Abnormally large and swift volume expansion marks a turning point."