P/E Max & P/E Sector comparison

Iako stalno naglašavam da sve što objavim na blogu morate uzeti sa rezervom,
sada to posebno naglašavam jer sljedeći tekst  je moja osobna bilješka.

Polazna jednadžba
P/E = Price / EPS
moja pretpostavka.
Price/EPS < 100/ Risk free interest rate
daje,
 Price max. < 100 EPS / Risk free interest rate
odnosno,
 P/E max. <= (100/ Risk free interest rate) 
za  R.F.I.R. = 5   daje  P/E Max = 20

Sljedeću jednadžbu možete koristiti, koristi je jedan od Gurua Value investinga
P/E < Annual Growth In Ernings      
Annual Growth in Earnings  dobijemo kao petogodišnji prosjek.             

Uspoređivanje P/E neke kompanije s prosječnim vrijednostima tržišta i ili sektora,
kojemu kompanija pripada metode su vrednovanja evaluacije kompanije.
AVG(P/E Sektora) /   P/E  Kompanije = Korektivni Faktor
Price  Kompanije Korigirana = Price  Kompanije * Korektivni Faktor

Ponekad se za usporedbu koristi i sljedeća jednadžba
P/E * P/B < = 20

Earnings yield je recipročni ili obrnuti  P/E,  E/P (%) koristan alat za usporedbu evaluacije dionica prema obveznicama.
Earnings yield=E/P
Ako je Earnings yield  tržišta u cjelini niži od stope desetogodišnjih državnih obvezniva (Treasury yield), sugerira precijenjenost tržišta i obrnuto.

Bond Equity Earnings Yield Ratio(BEER)

BEER = Bond Yield / Earnings Yield
BEER > 1 - podcijenjenost dionica
BEER < 1 - precijenjenost dionica

Polaznu pretpostavku
Bond Yield > Earnings Yield
možemo raspisati
Bond Yield  Earnings > E/P
odnosno
Price> EPS/Bond Yield