Value Investing

Koncept je vrlo jednostavan, investirati u podcijenjene tvrtke, dobrih fundamenata, koje imaju potencijal rasta, kad tržište ispravi grešku u njihovom vrednovanju.

Iznimno je važno prepoznati jeftine i kvalitetne dionice i razlikovati ih od jeftinih Junk dionica.

Ben Graham začetnik Value Investing filozofije  koristi  model Intrinzične vrijednosti za vrednovanje fer vrijednosti pojedine kompanije te pojam "margin of safety" koji označava  razliku  između tržišne i intrinzične vrijednosti dionica.   


 Ako je Margin of Safety 50 posto ili veći investicija je zanimljiva Value investitoru.  

Warren Buffett jedan je najpoznatijih Value investitora, njegov Berkshire Hathawaya, prosječno ima 13 posto veći prinos od S&P 500 indeksa.

Value investitor kupuje business, postaje vlasnik kompanije, Value investitor nije špekulant koji kupuje dionice na burzi, zbog načina vrednovanja kompanije manje je osjetljiv na promjena cijene dionice na burzi,
one ne utječu na dugoročnu cijenu dionice.

Dionica treba zadovoljiti sljedeće uvjete

• Cijena Dionice ne bi trebalo biti više od dvije trećine intrinzične vrijednosti.
• P / E kompanije mora biti među  10% kompanija s najnižim P/E odnosom
• PEG bi trebao biti manji od jedan.
• Cijena dionice ne bi trebalo biti više od opipljive knjigovodstvene vrijednosti.
• Dug ne bi trebao biti viši od kapitala (npr. D / E omjer <1).
• Tekuća sredstva trebaju biti dva puta tekuće od obveza.
• Stopa Dividende mora biti najmanje dvije trećine dugoročnog prinosa na AAA obveznice
• Rast profita bi trebao biti najmanje 7% godišnje tijekom posljednjih 10 godina.